历史鉴赏者

2024年7月16日深夜，全球金融市场经历了一场突如其来的风暴。黄金和白银价格突然暴涨，美股也呈现出强劲的拉升态势。这一系列市场波动引发了投资者的广泛关注，背后的原因更是错综复杂，既有美国经济数据的公布，也有对美联储政策走向的揣测，更不乏政治因素对市场的冲击。

截至发稿时，国际金价已经大幅上涨，接近40美元/盎司。伦敦金现货价格报2461.8美元/盎司，这一数字不仅代表了金价的历史新高，也彰显了市场对其未来走势的强烈信心。涨幅方面，伦敦金现货价格达到了1.65%，显示出资金正在大举流入这一传统避险资产。

与此同时，伦敦银现货价格也呈现出直线拉升的态势。截至发稿，伦敦银现货价格涨幅已经扩大至2.14%，报31.315美元/盎司。这一涨幅不仅超过了黄金，也表明白银作为贵金属的投资价值正在被市场重新认识。

国内金银期货价格同样受到了国际市场的影响，呈现出拉升态势。沪金、沪银期货主力合约的涨幅分别为1.47%和1.31%，显示国内投资者也在积极追捧金银资产。

美股方面，三大指数均出现了强势拉升。道琼斯指数、纳斯达克指数和标普500指数的涨幅分别为1.45%、0.12%和0.48%。其中，道琼斯指数更是狂飙近600点，显示出市场对美国经济前景的乐观预期。

金价之所以再度创下历史新高，主要得益于美国通胀放缓的迹象。这一迹象燃起了市场对美联储将很快开始降息的揣测。投资者普遍认为，如果美联储降息，将进一步推动金价上涨，因为降息会降低持有黄金的成本，从而增加其投资吸引力。

除了经济数据的影响，政治因素也在市场中扮演着重要角色。部分交易员加大了对特朗普再次当选美国总统的押注。在周末的刺杀事件和刑事诉讼被驳回后，特朗普的胜选概率突然攀升。各个市场的投资者都在权衡特朗普重返白宫的概率，这一政治变数无疑为市场增添了更多的不确定性。

在消息面上，美国当晚还公布了关键的经济数据。5月商业库存月率录得0.5%，高于预期的0.4%和前值0.30%。这一数据为2022年8月以来的最大增幅，表明美国经济正在稳步复苏。然而，7月NAHB房产市场指数却录得42，低于预期的43和前值43。这一数据为2023年12月以来的新低，显示房地产市场仍面临一定的压力。

这两项数据的公布对贵金属市场产生了利多影响。商业库存的增加表明经济活动正在加速，而房产市场的疲软则可能促使投资者寻求避险资产，从而推高金银价格。

更值得关注的是，市场对美联储降息的预期正在不断升温。CME的FedWatch工具显示，美联储9月份将联邦基金利率目标区间从目前的5.25% —5.5%下调0.25个百分点至5%—5.25%的可能性高达93.3%。甚至有一些交易员认为美联储将在7月底的会议上降息，并在9月份再次降息。9月份降息的概率已经增加至100%。

这一预期的转变主要得益于上周公布的美国6月CPI数据。数据显示，美国6月CPI数据环比下降0.1%，同比增速降至3%，为近3年来的最低水平。这一数据表明美国通胀正在放缓，为美联储降息提供了有力的支撑。

美联储主席鲍威尔最近的暗示也巩固了交易员的信念。周一，鲍威尔表示，由于紧缩政策的滞后效应，美联储不会等到通胀达到2%的目标后才开始降息。他说，美联储正在寻找“更大的信心”，即通货膨胀率将回到2%的水平。鲍威尔还表示：“能够增强这种信心的是更加良好的通货膨胀数据，最近我们已经得到了一些这样的数据。”

在机构方面，美国高盛集团首席经济学家扬·哈丘斯在7月15日发布的研报中呼吁，美国联邦储备委员会应在7月底举行货币政策会议期间宣布降息。哈丘斯根据美国最新失业率和通胀率数据估算，符合美联储货币政策的联邦基金利率应为4%，远低于5.25%至5.5%的实际利率。

瑞银也在其最新研报中指出，投资者“逢低买入”黄金的兴趣依然浓厚，黄金仍有上涨空间。瑞银建议投资者增配黄金资产，以应对未来可能的市场波动。今年5月，瑞银大宗商品分析师在其研报中预计，今年9月国际金价将攀升至2500美元/盎司，年底将达2600美元/盎司。这一预测显示了瑞银对金价未来走势的强烈信心。

对于错过黄金行情的投资者来说，白银提供了追涨的交易机会。瑞银表示，白银有更大的空间跑赢大盘，因此建议投资者关注白银的投资价值。

此外，国际货币基金组织（IMF）也在7月16日发表了对美国通胀和融资状况的看法。IMF表示，美国通胀动态朝着正确的方向发展，短期融资正在“试图节约成本”。同时，IMF也指出，虽然没有看到系统性的债务危机，但存在一些孤立问题。对于日本央行，IMF表示其关注的是价格稳定，而不是日元水平。

本文源自金融界