澎湃热榜2024年10月14日发布:我来告诉你：主力资金大量流出，股票却上涨，是什么原因导致？不想继续穷下去务必看懂

我们都知道股票每天都一个有一个总成交量，所谓成交，就是一手交钱，一手交货。成交就是其中的某一组买卖单达成了一致，两人钱券互换。那么说今天一只股票的总成交量是1万手，那背后就是1万手买单对1万手卖单。所有成交的卖单都被接手了，实在是没有人接手，价格就下滑，下滑到一定程度就跌停了。即使是跌停，也不会出现成交2万手卖单，同时仅成交1万手买单的情况。挂了单但是没有成交的，不会出现的走势图上。

没有所谓的净流入或者净流出之说

最早的资金流交易是所推出了topview数据(已取消)。在这里贴一张当时topview的截图

这里买入卖出是真正的席位号，对应机构的席位或者营业部。可以看到不同的统计，这个也是后来被取消的原因。上面的散户、中户、大户、超大后面就被资金流所引用了。当时这个数据是准确地持仓数据，因为是交易所给出的。同样还有旁边的个人、法人、机构户其实对应自然人、法人户和机构三种不同的账号类型，现在证监会的很多统计也是这个口径发布的。比如最新的这个新闻

11月24日至12月4日，各类专业机构投资者合计净买入309亿元，一般法人机构净卖出1252亿元，自然人投资者净买入659亿元，特别是持有A股市值在10万元以下的个人投资者净买入更多，沪股通投资者净买入284亿元。

仔细算一下就知道了309+659+284=1252，买入正好等于卖出。但是放到不同的特征群体下就不是0了，例子法人机构在净卖出，其他三类在净买入。买入相加等于卖出。

topview的数据最接近“真实”情况，但不幸被KO

topview的代替品

资金流当时是topview被取消以后金融信息服务商出来的一个替代品。

看了上面应该大家都有一个共识，本不存每手交易的金额差，那么为什么还有净买和净卖呢?关键是特征群体的定义。因为整体上是0，但是到不同特征群体的就不是0了。

大家常用的资金流也是这样，他背后也是有身份定义，就是大家看到的大单、中单、小单或者散户、中户、大户、超大户之类的。如何计算呢?答案是利用行情数据。

举例来说，一笔成交，通过Level2的数据(某软件)和一定的算法可以看到他成交的时候挂单情况是如何的。比如说成交了1000股，买的人原来挂单了100万股，卖的人只挂了1000股成交了。因为100万股记为大单，1000股是小单。所以这笔交易就记为了大单买入，小单卖出。依次类推，所有的每一笔交易的买卖双方都可以如此定义。一共会有6个角色：大单买入、大单卖出、中单买入、中单卖出、小单买入、小单卖出。然后大单净买入=大单买入-大单卖出。依次类推其他的净买入。这样其实所有的三个净买入求和也应该是0。

至于散户、中户、大户、超大户的定义因为你看不到挂单的人实际的情况，只能认为挂大单的是大户。

资金流算法的问题，通过上面的解释你就可以看到其实大中小单的定义是相对科学的，但是如果用身份定义其实是不科学的。其次是因为如果真的需要，单笔的大单可以拆为小单买卖，所以很多时候你也不可能真正看到大机构的动向。最后因为Level2数据判断挂单有一定的算法在里面，不同的软件公司的算法不尽相同，标准也不同，因此大家的结果也是不一样的，甚至打架的情况都有。

关于净流入和净流出，其实有两种统计口径

一种是竞买率统计口径

净流入和净流出统计方法

这种统计方法是根据竞买率差值计算的，所谓竞买率差值就是说，股票的成交有两个原则，一是时间优先，一是价格优先。

比如这样，

现在的卖一价格是13.94，前面有553单在排队，我现在如果挂卖单13.94，必须要等前面的553单成交完了才能轮到我的单子成交。如果我着急马上成交，我可以利用价格优先原则，降低我1分钱的价格，把卖出加调整到13.93，这样我就会在那553单之前成交。

所以，竞买率差值统计出来的净流入和净流出是基于这个计算的，显示的是买入或者卖出的主动性情况，到底是急着买的资金多，还是急着卖的资金多。虽然效果不绝对有导向性，但是比较有参考价值。可以部分辅助判定市场主力是吸筹为主还是派筹为主。

一种是涨跌期成交差值的统计口径

资金流向(Money Flow)在国际上是一个成熟的技术指标。其计算方法很简单，举例说明：在9:50这一分钟里，某一板块指数较前一分钟是上涨的，则将9:50这一分钟的成交额计作资金流入，反之则计作资金流出，若指数与前一分钟相比没有发生变化，则不计入。每分钟计算一次，每天加总统计一次，流入资金与流出资金的差额就是该板块当天的资金净流入。

也就是每天一只股票，卖出去多少股票，就进场对应的多少资金，两边是平衡的，变动的不是成交买卖单的比例，仅仅是价格。

我们仔细看看所谓证券净流入和净流出的概念是怎么写的，

资金净流出的计算公式：流入资金-流出资金，如果是正值表示资金净流入，负值则表示资金净流出。上涨时的成交额计为流入资金，下跌时的成交额计为流出资金。

这组概念正确的表述是证券当日涨跌期成交额差值，一个正，一个负，如果当日上涨时间内的成交金额大于下跌期成交金额，就记为净流入，反之就是净流出。

最后统计出来的资金净流出其实就是用没有画红圈位置(上涨期)的成交总金额减去画了红圈位置(下跌期)的成交总金额。

按照这个指标的说法，净流入看涨，净流出看跌。

总结

回归到主题，“主力”大多数被软件认判断为是交易量大的群体，如果是市场主力做盘，他们拉动价格上涨的途中将自己手里的股票卖给散户，这样的话这个指标最终的显示是净流入，散户由于都看涨，所以继续交易抬高股价，那么实际呢?市场主力高价卖出，后市可能继续涨么?

反过来也是一样，主力打压价格的时候，散户卖出，主力低价接手。你说是看涨还是看跌?

所以，资金流入流出最好还是具体咨询对应数据提供方的准确方法，这样能知道这个到底表达什么，但由于没有准确的账户名对应交易细则(如topview)，所以作为一般人，得到的各种数据算出来的结果也是一种表象，是基于数据提供方的一种表象，通过这种表象做出如何的判断就只能看您的决定了。

牢记这9张思维导图，你就是赢家!

1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

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择机与择时能力

择机，就是选择机会，包括选择市场趋势、板块和个股。当市场进入到上涨趋势，当一个板块崭露头角，当个股出现交易时机时，都是交易者必须做出选择的时候。选择正确与否，将直接影响之后的收益。

股票市场如汪洋大海，时而风平浪静，时而惊涛骇浪，交易者是无法和大势抗衡的。对市场氛围、市场运行趋势有正确的判断，对交易者选择进场时机起到至关重要的作用。

板块涵盖的概念越丰富，题材越新颖，市场认同程度越高，未来成为热门板块的可能性越大。股市是没有硝烟的战场，双方交战胜败与否，除了客观力量和条件悬殊外，最主要的在于是否顺应市场潮流。交易者选择板块应着眼于此。

个股选择正确与否，直接决定最终的交易结果。以正确的方法选择正确的个股，说起来容易做起来难，这不仅需要交易者具备一定的基本面分析能力，还需要较强的技术分析功底。

择机与择时是一个完整的过程。如果说择机教会交易者怎样开枪射击，那么择时就是告诉你什么时候开枪射击。有不少个股潜质上佳，但在错误的时间买入，仍旧会遭遇亏损。尽管这类股票的质地较好，长线持有这类股票应该会有解套的机会，但由于时间也是一种成本，同时交易者还要忍受下跌期间不必要的心理折磨，因此就显得得不偿失了。

股市具有一定的投机性，有的股票换手率极高，股价往往被各类庄家机构所操纵。即便是原本毫无投资价值业绩亏损的个股，有时候也往往因庄家资金的操作而业绩飘红。所以股市各只股票的业绩有时候不取决于企业的实际经营绩效，而是取决于庄家资金是否眷顾;股票投资人有时所获取的也不是上市公司的业绩成长回报，而是通过交易获取差价。“大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米”，庄家在想方设法挣散户的钱，散户若想不被吃，跟庄是一个赢利方法。

现今大多数股民都或多或少懂一点技术分析。由于各种技术指标严重失真，这反而又成了庄家欺骗散户的工具。所以，洞察庄家的盘面举动，了解庄家的操作内幕和操作手法，就成了散户投资者获取利益、战胜庄家的必要条件。

当然，同样作为投资者，有些人可以从中不断地获取利润，而有些人却在股市投资中屡屡亏损。很多投资者仅仅学习了各种各样的炒股技巧，甚至把投资理念背得滚瓜烂熟，但却无法跑赢大盘，甚至在牛市行情中也忍受着套牢和亏损带来的痛苦与煎熬。其实，投资者要想在股市中赢利，在股市中生存下来并战胜这个市场，就必须做到知己知彼。也就是说，不仅要了解自己，还要了解对手——庄家，了解庄家在做什么，庄家的意图是什么。而投资者要想摸清庄家的底细，就必须学会跟庄，在跟庄的过程中了解庄家的操作手法。

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