专用设备有望受益于人民币升值斗智胜于斗力
⭐发布日期:2024年10月09日 | 来源:洋佳酱
【全年免费资料大全】 |
【彩霸王·论坛高手论坛独家资料】 |
【香港一语破天机网站】 | 【拿6双筷被指偷盗女生发一万双筷子】 | 【香港最准内部免费资料使用方法】 | 【2024香港历史结果63期】 | 【2024澳门今晚开什么号码成语一肖】 | 【4949奥门精准免费】 | 【新澳门精准资料 免费】 | 【澳门一肖一码一必一肖】 |
【澳彩独家资料-聚彩资料】 | 【新澳门近50期结果】 | 【2024今晚新澳门结果】 | 【新澳门正版资料免费公开】 | 【澳门最新今晚结果2024年】 | 【精准澳门一肖一码澳门之家】 | 【山西:18.38万名中考生重考英语听力】 | 【2024年新澳彩记录】 |
东兴证券近日发布机械行业研究报告:专用设备有望受益于人民币升值。
以下为研究报告摘要:
人民币升值期间激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备专用设备板块涨幅较大。回顾2017年1月4日至2018年2月8日和2020年5月29日至2022年3月1日人民币升值期间机械设备细分板块行情,在两个区间均实现大幅上涨的板块为激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备专用设备板块。与此同时,在人民币升值期间,上述四板块扣非归母净利润亦实现较大增长。站在当前时点,上述细分板块估值分位数处于低位,同花顺2024年度预测PEG均小于1,估值具有吸引力,后续如果人民币持续升值,有望迎估值修复。回顾上两轮激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备上涨驱动因素,主要有以下三个因素:
抗通胀属性较强。人民币升值期间通常伴随通胀回升,例如2017年2月至2018年2月CPI当月同比从0.8%回升至2.9%;2020年11月至2022年9月CPI当月同比从-0.5%回升至2.8%。激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备均为专用设备,定制化程度较高,具备一定的议价能力,能抵消部分成本上涨带来的利润侵蚀。
主要市场在国内,受人民币升值影响较小。选取激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备各细分板块代表公司,其2023年海外营收占比较小,其主要市场在国内。从内需看,人民币升值期间内需较为活跃,带动设备投资增长;从出海看,较小的海外营收占比也减少了人民币升值期间带来的汇兑损失和海外业务增速的影响。上述四个子板块在人民币升值的2017年和2021年扣非归母净利润同比增速均实现大幅上涨。
外资持续流入提升风险偏好,成长风格占优。从市场风格看,人民币升值期间通常伴随外资大幅流入。外资流入为国内货币政策带来较大空间,也将持续提升市场风险偏好,成长风格有望持续占优。
站在当前时点,激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备估值分位数处于历史低位,2024年度预测PEG均小于1。随着国内“两新两重”政策持续推进和落地,后续若人民币升值预期持续,市场风险偏好有望提升,上述子板块有望迎估值修复行情。有望受益标的,激光设备:大族激光、联赢激光、海目星;光伏设备:晶盛机电、奥特维、汉钟精机;锂电设备:先导智能、豪森智能;半导体设备:北方华创、联得装备。
风险提示:人民币汇率波动较大、细分行业增速不及预期、宏观经济环境不及预期、市场风格及风险偏好发生重大变化等。(东兴证券 任天辉)
【2024澳门天天开好彩大全免费】 【新澳天天开奖资料大全最新】 |
【2024年天天开好彩资料】 【新澳天天开奖资料大全最新54期】 |
【2024澳门天天开好彩大全53期】 【澳门天天开彩期期精准】 |
【2024全年资料免费大全】 【新澳天天开奖资料大全】 |
【澳门内部最精准免费资料】 【2024澳门天天开好彩大全】 |
【2024年新奥门天天开彩免费资料】 【新澳2024今晚开奖资料】 【管家婆一肖-一码-一中一特】 |
发表评论
方亮
9秒前:选取激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备各细分板块代表公司,其2023年海外营收占比较小,其主要市场在国内。
IP:41.58.1.*
帕斯卡·切尔沃
7秒前:回顾上两轮激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备上涨驱动因素,主要有以下三个因素:
IP:35.98.6.*
米洛·帕克
9秒前:风险提示:人民币汇率波动较大、细分行业增速不及预期、宏观经济环境不及预期、市场风格及风险偏好发生重大变化等。
IP:35.28.5.*