鲍威尔讲话引发汇市巨震，黄金能否再创历史

蒙特利尔银行高级经济学家瓜蒂耶里（Sal Guatieri）此前在接受第一财经采访时表示，美联储现在可能依然不会明确预设降息路径，更愿意保留其选择权，观察经济数据以决定合适的货币政策。但目前的利率水平肯定也存在风险，挑战是如何迅速从未来可能出现的数据波动中迅速作出正确判断并及时反应，从而减少经济面临的冲击。

不少机构继续看好金价未来的潜力。瑞银分析师斯托诺沃（Giovanni Staunovo）预计，到年底金价将达到2600美元/盎司。外汇交易平台FxPro高级市场分析师库普塞科维奇（Alex Kuptsikevich）基于2022年10月触底到2023年9月的走势推演，金价有望触及2800美元/盎司~2900美元/盎司。花旗预计，金价有望在2025年年中达到3000美元/盎司的新里程碑。

今年以来，国际金价累计上涨超过20%。除美联储货币政策转向外，本轮黄金价格上涨受到多方面因素的推动。世界黄金协会数据显示，央行买入的步伐并未停止。全球最大在线黄金投资平台Bullion Vault研究主管阿什（Adrian Ash）统计发现，过去5年，央行对黄金的需求激增，采矿业生产的每10盎司黄金中就有近1盎司被央行收入囊中。自2004年夏季以来，各国央行储备的黄金总量按重量计算已增加了近19%，价值则增长了七倍，达到2.4万亿美元，其中俄罗斯、中国、印度和土耳其位居前列。

与此同时，发达国家投资者也开始通过ETF工具入场。作为传统的避险资产，面对地缘政治紧张局势的加剧和经济前景不佳，人们再次开始将黄金视为一个很好的多元化和投资机会。黄金信息平台GoldSeek创始人兼总裁斯皮纳（Peter Spina）认为，黄金在月初回调时就体现了强劲的韧性。与新兴市场类似，西方散户也加入了黄金买家的行列。“全球对黄金的需求相当大，因为仍存在许多市场风险，从地缘政治到金融、经济风险。”他表示，在北美和欧洲的推动下，7月份全球黄金ETF需求达到2022年3月以来的最高水平。

美元跳水汇市巨震

随着美联储即将开启降息周期，美元指数应声走低，失守101关口至1月以来最低水平，周线五连阴。“鲍威尔明确表示，美联储的重点已经从通胀转向平衡其双重使命。”荷兰合作银行外汇策略主管福莱（Jane Foley）表示，“讲话中没有回击美联储可能在9月进行更大幅度降息的可能性。”

与此同时，各国央行间政策步伐的差异将导致汇率波动加剧。英镑/美元周五站上1.32关口，创两年半新高。与鲍威尔一同出席会议的英格兰银行行长贝利（Andrew Bailey）表示，尽管有迹象表明通货膨胀率将恢复到2%的目标，但英格兰银行在考虑进一步降息时必须保持谨慎。